Tu empresa

Financiamiento para tu empresa en el mercado de capitales

El mercado de capitales cubre dos necesidades distintas de una empresa: adelantar cobranzas para sostener el capital de trabajo, y estructurar deuda propia cuando el horizonte excede el corto plazo. Intervenimos en ambas como Agente MAV N° 568 y Agente de Negociación CNV N° 2554.

Hablemos de tu caso Capital de trabajo Emisión de deuda
Por qué el mercado de capitales

Otra puerta además de la del banco

Descontar en el mercado de capitales es una alternativa al descuento bancario tradicional. La operación se negocia en el MAV, queda registrada, y no consume el margen de crédito que tu empresa tiene asignado en el sistema financiero.

La tasa de cada operación la define el mercado en el momento de la negociación y depende del instrumento, del plazo y de la calidad crediticia del librador o del avalista. Por eso no publicamos una tasa fija: te la cotizamos sobre tu caso concreto.

No usa tu línea bancaria

El financiamiento en el mercado de capitales es independiente del margen de descuento que tengas asignado en los bancos.

Operación registrada

Todo se negocia dentro del MAV, con la trazabilidad y la liquidación del mercado.

Un responsable asignado

Cada empresa opera con un interlocutor fijo, que conoce su cartera, sus plazos y sus vencimientos. No hay que reconstruir el caso en cada llamado.

Capital de trabajo

Cuatro formas de adelantar tu cobranza

Instrumentos de corto plazo que se negocian en el MAV, donde operamos como Agente N° 568.

Cheques de pago diferido

Si vendés a plazo y cobrás con cheques, podés negociarlos en el mercado antes de su vencimiento y recibir el importe descontado. El cheque se negocia en alguno de los segmentos del MAV según qué respalda la operación.

Segmento Garantizado
El instrumento queda garantizado por activos financieros afectados a esa garantía.
Segmento Avalado
Una Sociedad de Garantía Recíproca avala el instrumento. Al responder la SGR, suele conseguir mejores tasas.
Segmento No garantizado
Sin garantía de por medio: la operación queda al riesgo directo del emisor del documento.

Echeqs

Es el cheque electrónico: mismo instrumento, soporte digital. Se emite y se endosa desde el home banking, no hay papel que trasladar ni que guardar, y el circuito de negociación es más corto que el del cheque físico.

Sin manejo de papel
Se transfiere electrónicamente, lo que reduce los tiempos de gestión y el riesgo de extravío.
Mismos segmentos
Se negocia igual que el cheque físico: garantizado, avalado o no garantizado.

Pagarés bursátiles

A diferencia del cheque, el pagaré permite plazos más largos y puede emitirse en pesos o en dólares. Es la herramienta habitual cuando la necesidad de financiamiento excede el horizonte de una cobranza comercial corriente.

Plazos más largos
Sirve para necesidades que no entran en el plazo típico de un cheque.
Pesos o dólares
Permite alinear la moneda del financiamiento con la de los ingresos de la empresa.

Facturas de crédito electrónicas

La Factura de Crédito Electrónica MiPyME es el comprobante que una PyME emite a una empresa grande y que, una vez aceptado, puede negociarse en el mercado. Es un régimen pensado específicamente para acortar el plazo de cobro de las PyMEs proveedoras.

Para PyMEs proveedoras
Aplica a facturas emitidas a empresas alcanzadas por el régimen.
Se negocia una vez aceptada
Aceptada por el comprador, la factura puede transferirse y descontarse en el mercado.

La descripción de los instrumentos es informativa y de carácter general. Las condiciones, requisitos y plazos de cada operación se rigen por la normativa vigente y por los reglamentos del MAV, y se confirman antes de operar.

Financiamiento estructurado

Cuando la necesidad excede el corto plazo

Descontar cobranzas resuelve el capital de trabajo. Cuando lo que hay que financiar es una inversión, una expansión o una reestructuración de pasivos, el instrumento es otro: una emisión de deuda propia, con plazo, moneda y condiciones definidos a medida de la empresa.

Asesoramos y estructuramos ese tipo de operaciones. El trabajo empieza antes del instrumento: dimensionar cuánta deuda tolera el flujo de fondos, qué garantías mejoran las condiciones, y en qué momento el mercado está en condiciones de tomar la emisión.

En la práctica, una primera emisión rara vez nace de una consulta espontánea: surge de una relación de trabajo previa, cuando el asesor conoce el balance de la empresa y puede anticipar si la operación es viable. Ese es el punto de partida habitual.

Obligaciones negociables

Deuda emitida por la propia empresa, con plazo, moneda y forma de amortización definidos en las condiciones de emisión. Existe además un régimen simplificado pensado para PyMEs.

Emisiones con garantía

Sumar una garantía —el aval de una SGR, garantías reales o un fideicomiso de garantía— mejora las condiciones a las que el mercado toma la emisión.

Estructuración

El trabajo previo: dimensionar el monto, elegir el instrumento, ordenar la documentación y coordinar con los demás participantes de la operación.

Cada emisión se rige por la normativa de la Comisión Nacional de Valores y por los reglamentos del mercado donde se negocie. Los plazos, requisitos y participantes se definen caso por caso.

Para empezar

Qué necesitás para operar

Para negociar instrumentos en el mercado, tu empresa necesita una cuenta comitente a nombre de la sociedad. La apertura requiere la documentación societaria e impositiva habitual y el legajo que exige la normativa de prevención de lavado de activos.

Para una emisión el recorrido es más largo y empieza por el análisis: el monto viable, el plazo, las garantías disponibles y los participantes que la operación requiere. La documentación viene después de esa definición.

Conversemos el caso

Para capital de trabajo, indicanos el instrumento, el plazo y el volumen estimado y te cotizamos. Para una emisión, coordinamos una reunión de evaluación previa.

Ir al formulario

Las inversiones en instrumentos financieros están sujetas a riesgos. Rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. El presente contenido es de carácter informativo y no constituye una oferta ni una recomendación de inversión.